Les valeurs à suivre demain à la Bourse de Paris - Mercredi 17 août 2022

MARKET POINT-Bond crisis and recession risk regain the upper hand (updated)

 (Actualisé avec contrat à terme sur le CAC 40, ouverture du marché obligataire
en Europe, clôture à Tokyo, précision sur les marchés chinois)

        * 
      Nouvelle baisse en vue en Europe et à Wall Street
    

        * 
      Les rendements obligataires sont repartis à la hausse
    

        * 
      Le dollar regagne du terrain
    

        * 
      La politique budgétaire britannique continue d'inquiéter
    

  
       PARIS, 28 septembre (Reuters) - Les principales Bourses européennes sont
attendues en baisse mercredi entre craintes de récession toujours plus vives,
nouvelle poussée des rendements obligataires et interrogations persistantes sur
la crédibilité budgétaire britannique. 
    Les contrats à terme sur indices suggèrent une baisse de 0,53% pour le CAC
40  .FCHI  à Paris, de 1% pour le Dax  .GDAXI  à Francfort, de 0,74% pour le
FTSE 100  .FTSE  à Londres et de 0,87% pour l'EuroStoxx 50  .STOXX50E . 
    Tous ont déjà fini dans le rouge mardi après avoir passé l'essentiel de la
journée en territoire positif, les informations sur un possible sabotage des
gazoducs Nord Stream 1 et 2 en mer Baltique ayant ravivé l'aversion au risque en
toute fin de séance. 
    L'indice large européen Stoxx 600  .STOXX  affiche désormais 10 baisses sur
les 11 dernières séances.
    Le sentiment de marché reste dominé par la crainte d'un ralentissement
marqué de la croissance mondiale et par le resserrement des politiques
monétaires, qui continue d'inciter à des dégagements massifs sur les marchés
obligataires.
    La nervosité générale est aussi alimentée par les interrogations sur la
capacité du gouvernement britannique à regagner la confiance des marchés après
le choc provoqué par son plan de relance. 
    Le Fonds monétaire international (FMI) a ouvertement critiqué mardi la
politique budgétaire de Londres, jugeant qu'elle risquait de creuser les
inégalités et d'affaiblir la politique monétaire. De son côté, Moody's Investors
Service a averti que des allègements fiscaux massifs non financés pourraient
saper la crédibilité des pouvoirs publics. 
    TAUX
    Le rendement des bons du Trésor américain à dix ans  US10YT=RR  oscille
autour de la barre des 4% dans les échanges en Asie, au plus haut depuis 12 ans,
après un bond de 50 points de base en une semaine. 
    Le cinq ans  US5YT=RR  a touché un plus haut de 15 ans à 4,251% et le deux
ans, à 4,2788%, est au plus haut depuis 2007.
    Le président de la Réserve fédérale de St. Louis, James Bullard, a plaidé
mardi en faveur de nouvelles hausses de taux, son homologue de Chicago, Charles
Evans, a estimé que le taux des "fed funds" devait être relevé d'au moins 100
points de base supplémentaires d'ici la fin de l'année et celui de Minneapolis,
Neel Kashkari, a assuré que les dirigeants de l'institution étaient unis en
évoquant une politique monétaire "opportunément offensive".
    Les analystes de Wells Fargo estiment désormais que le taux directeur de la
banque centrale américaine devrait se situer entre 4,75% et 5% avant la fin du
premier trimestre 2023.
    En Europe, le dix ans allemand  DE10YT=RR , qui avait bondi de 14 points
mardi, en rétrocède un peu plus d'un dans les premiers échanges à 2,24%.
    LES VALEURS A SUIVRE :  nL8N30Y468
    A WALL STREET 
    La Bourse de New York a fini en ordre dispersé jeudi, les propos des
responsables de la Fed ayant eu raison du sursaut observé en début de séance.
    L'indice Dow Jones  .DJI  a cédé 0,43%, ou 125,82 points, à 29.134,99 et le
Standard & Poor's 500  .SPX  a perdu 7,44 points, soit 0,21%, à 3.647,29 points,
son plus bas niveau de clôture en deux ans, alors que le Nasdaq Composite
 .IXIC  avançait de 26,58 points (+0,25%) à 10.829,50, grâce entre autres aux
gains de Tesla  TSLA.O  (+2,51%) et de Nvidia  NVDA.O  (+1,51%).     
    Les contrats à terme suggèrent pour l'instant une ouverture en repli de 0,3%
à 0,8%, soit la septième baisse d'affilée pour le S&P 500, qui se rapproche de
sa moyenne mobile à 200 jours (3.590 points), un seuil technique clé.
    EN ASIE 
    À la Bourse de Tokyo, l'indice Nikkei  .N225  a fini en repli de 1,5%, au
plus bas depuis début juillet. Les technologiques souffrent notamment des
informations de Bloomberg selon lesquelles Apple a renoncé à augmenter la
production de ses nouveaux iPhone cette année faute de croissance suffisante de
la demande. 
    En Chine, le SSE Composite  .SSEC  de Shanghai cède 0,89% et le CSI 300
 .CS300  0,96%. Le secteur immobilier souffre des informations sur un défaut du
promoteur CIFI Holdings  0884.HK , qui n'a pas démenti et chute de 26,77% à Hong
Kong.
    L'indice MSCI des marchés asiatiques hors Japon  .MIAPJ0000PUS  est quant à
lui tombé au plus bas depuis avril 2020.
    CHANGES 
    le regain d'aversion au risque se traduit aussi par une nouvelle hausse du
dollar, qui s'apprécie de 0,27% face à un panier de référence, à un nouveau plus
haut de plus de 20 ans.
    Cette hausse s'opère aux dépens de l'euro, qui retombe à 0,9559 (-0,34%), au
plus bas depuis juin 2002, et surtout de la livre sterling  GBP= , qui recule de
0,49% à 1,0678 dollar.
    Le yuan chinois, lui, a inscrit un nouveau plus bas historique à 7,2350 pour
un dollar  CNH= .
    PÉTROLE 
    Le marché pétrolier recule malgré le risque de voir l'ouragan Ian perturber
la production du golfe du Mexique, la tendance étant surtout influencée par la
peur d'une chute de la demande mondiale et par la hausse du dollar. 
    De plus, les chiffres de l'American Petroleum Institute (API) obtenus de
sources de marché montrent une nette augmentation des stocks de brut aux
Etats-Unis. 
    Le Brent abandonne 1,4% à 85,06 dollars le baril  LCOc1  et le brut léger
américain (West Texas Intermediate, WTI) 1,34% à 77,45 dollars  CLc1 .
    PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 28 SEPTEMBRE: 
 PAYS    GMT    INDICATEUR                     PÉRIODE     CONSENSUS     PRÉCÉDENT
 FR      06h45  Indice Insee du moral des      septembre   80            82
                ménages                                                  
                                                                         
    LA SITUATION SUR LES MARCHÉS:
    (Certaines données peuvent accuser un léger décalage)
  BOURSES                                              
 ASIATIQUE                                      
 S                                              
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Nikkei-22  26173,9  -397,89  -1,50%   -9,09%          
 5  .N225   8                                   
 Topix      1855,15  -17,86   -0,95%   -6,89%          
  .TOPX                                         
 Hong Kong  17430,9  -429,33  -2,40%   -25,50%         
  .HSI      8                                   
 Taiwan     13466,0  -360,52  -2,61%   -26,09%         
  .TWII     7                                   
 Séoul      2167,25  -56,61   -2,55%   -27,22%         
  .KS11                                         
 Singapour  3128,47  -37,03   -1,17%   +0,15%          
  .STI                                          
 Shanghaï   3068,04  -25,82   -0,83%   -15,71%         
  .SSEC                                         
 Sydney     6462,00  -34,20   -0,53%   -13,20%         
  .AXJO                                         
 La clôture à Tokyo                                    
 :  .TFR                                        
                                                       
  WALL                                                 
 STREET                                         
  La clôture                                           
 précédente :                                   
 Indices    Dernier  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Dow Jones  29134,9  -125,82  -0,43%   -19,82%         
  .DJI      9                                   
 S&P-500    3647,29  -7,75    -0,21%   -23,48%         
  .SPX                                          
 Nasdaq     10829,5  +26,58   +0,25%   -30,78%         
  .IXIC     0                                   
 Nasdaq     11271,7  +17,64   +0,16%   -30,93%         
 100        5                                   
  .NDX                                          
                                                       
  Détail de la séance à Wall                           
 Street :  .NFR                                 
 "The Day Ahead" - Le point sur la                     
 prochaine séance à Wall Street                 
  DAY/US                                        
                                                       
  MARCHES                                              
 EUROPEENS                                      
 Les futures sur le CAC 40  0#FCE:                     
 et sur l'EuroStoxx50  0#STXE:                  
                                                       
  Les valeurs à suivre à                               
 Paris et en Europe :                           
  WATCH/LFR                                     
  La séance                                            
 précédente :                                   
 Indices    Clôture  Var.     Var. %   YTD             
                     points                     
 Eurofirst  1539,06  -1,69    -0,11%   -18,58%         
 300                                            
  .FTEU3                                        
 Eurostoxx  3328,65  -13,91   -0,42%   -22,56%         
 50                                             
 <.STOXX50                                      
 E>                                             
 CAC 40     5753,82  -15,57   -0,27%   -19,56%         
  .FCHI                                         
 Dax 30     12139,6  -88,24   -0,72%   -23,58%         
  .GDAXI    8                                   
 FTSE       6984,59  -36,36   -0,52%   -5,42%          
  .FTSE                                         
 SMI        10126,4  +53,81   +0,53%   -21,35%         
  .SSMI     3                                   
                                                       
  CHANGES                                              
            Cours    Veille   Var. %   YTD             
 Euro/Dlr   0,9563   0,9592   -0,30%   -15,88%         
  EUR=                                          
 Dlr/Yen    144,66   144,76   -0,07%   +25,73%         
  JPY=                                          
 Euro/Yen   138,34   138,91   -0,41%   +6,15%          
  EURJPY=                                       
 Dlr/CHF    0,9944   0,9913   +0,31%   +9,01%          
  CHF=                                          
 Euro/CHF   0,9510   0,9517   -0,07%   -8,28%          
  EURCHF=                                       
 Stg/Dlr    1,0683   1,0731   -0,45%   -21,04%         
  GBP=                                          
 Indice $   114,462  114,106  +0,31%   +19,02%         
  .DXY      0        0                          
                                                       
  TAUX                                                 
                     Dernier  Var.     Spread/Bund
                                           (pts)
                                                       
 Bund 10 ans         2,2320   -0,0190                  
  DE10YT=RR                                     
 Bund 2              1,9590   -0,0310                  
 ans                                            
                                               
 OAT 10              2,8340   -0,0240  +60,20          
 ans                                            
                                              
 Treasury 10 ans     3,9740   +0,0110                  
  US10YT=RR                                     
 Treasury 2 ans      4,2747   -0,0330                  
  US2YT=RR                                      
                                                       
                                                       
  PETROLE                                              
 (en        Cours    Précéde  Var      Var.%    YTD
 dollars)            nt                         
 Brut       77,33    78,50    -1,17    -1,49%   +26,34%
 léger US                                       
  CLc1                                          
 Brent      84,99    86,27    -1,28    -1,48%   +28,71%
  LCOc1                                         
                                                       
 (Rédigé par Marc Angrand, édité par Kate Entringer)
 

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